就在2025年7月29日晚间，央行发布了最新的二季度企业家和银行家问卷调查，数据一出来，市场顿时炸开了锅，经营景气和盈利指数都比上季度有所提升，这让本来还在犹豫的资金开始躁动起来——经济热度预期升温，情绪也跟着升温。
今年上半年，国家统计局早早放出成绩单，GDP增速5.3%，这个数字超出了绝大多数机构的预期，甚至高出年初定下的全年目标不少，这下大家都在盘算，下半年只要经济别掉链子，全年增速就稳了；IMF在7月也顺势把中国经济增速预期上调到4.8%，但市场一边看数据一边冷笑，实际增速明显比IMF保守，未来几个月可能还得继续调高。
A股的走势总是和经济面死死绑在一起，经济超预期增长，A股的中期趋势就会更稳，资金也在用真金白银投票，谁也不愿意错过这趟列车，“基本面”成了市场里的高频词，甚至成了各路分析师用来压阵的护身符。
今年到现在，按照公开数据，已经有126家公募基金自购自家的权益类产品，最新的一笔来自方正富邦基金，7月24日宣布又买了2500万，公募自买自卖，表面上看是自信，实则也是传递信号，拉一拉投资者的心气；海外资金动作更大，7月以来，几只在境外上市的中国股票ETF，净流入快30亿美元，外资像闻到腥味的鲨鱼，快速游进来。
内资和外资在A股市场的操作风格完全不同，公募喜欢慢慢潜伏，外资则喜欢借道ETF和港股，风格迥异，目标一致，都想在下半年行情里抢个好位置，谁也不肯掉队，背后还是对中国经济的信心和对全球资金流动的敏感。
最近几天盘面波动不小，反内卷主题成为焦点，A股大盘有点犹豫，虽然上行步伐放缓，但5日线牢牢守住阵地，谁都不敢说趋势已经反转，夜盘商品期货突然大涨，焦煤飙了近7%，焦炭涨幅紧随其后，玻璃、纯碱等品种也呼应拉升，这种商品价格异动直接刺激了市场神经。
炒作短线的资金总是嗅觉最灵敏，反内卷主题刚有点苗头，资金马上跟进，短暂的回调往往只是主力洗盘，牛市的情绪就像春天的草，怎么踩都还会冒出来，大盘只要不破5日线和10日线，短线参与者信心就不会崩盘，市场里总有人愿意拿着筹码等一等。
时间来到2025年8月1日，香港的《稳定币条例》正式生效，香港金融管理局发布了稳定币发行人监管制度的相关文件，消息一出，数字货币板块迅速升温，利好兑现的节奏比谁都快，蚂蚁集团、京东等科技巨头被点名有望首批获牌，A股市场的数字货币概念股也在风口等风来。
从技术面看，数字货币板块正处于2浪震荡结构的尾声，最近已经有了向上突破的苗头，机构席位过去一个月大幅加仓，但7月中旬后节奏略有放缓，利好落地的那天板块可能会出现“见光死”的回调，如果能抗住获利盘的抛压，行情还有机会继续。
2025年7月30日，字节跳动发布了新一轮数据中心采购计划，英伟达则紧急向台积电下单30万颗H20芯片，原本靠库存撑着的供应体系一下子被需求带动了起来，AI硬件、液冷服务器、AI电源这些板块终于等到了自己的高光时刻。
字节跳动今年资本开支惊人，1600亿元里有900亿都用来采购AI算力，剩下的投向IDC基础设施和光模块、交换机等设备，这么大的投入直接带动了上下游公司股价，A股市场上，AI电源和液冷服务器板块成了资金关注的新宠，谁都知道，这波产业升级潮刚刚开始。
AI赛道的细分板块轮动很快，CPO、PCB已经走强，AI电源、液冷服务器、铜缆高速连接等方向正被资金埋伏，主力资金早就开始布局，短线投机资金还在观望，等到主力吸筹充分后，可能又是一波爆发，耐心成了最大的筹码。
7月28日，双焦期货出现大跌，主要是因为阶段涨幅太猛，加上大商所出手降温，价格短暂调整，不过仅仅一天时间，7月29日夜盘，焦煤和焦炭价格又强势反弹，6.9%、5.9%的涨幅一扫之前的颓势，周期板块的资金又活跃起来。
煤炭开采板块成为反内卷主题下的明星，6月初到现在，焦煤累计涨幅超过80%，业内人士普遍认为，煤价从急涨转为稳涨，今年下半年，供给会更理性，需求边际改善，煤炭股的业绩和股价都还有空间，主力机构已经开始调仓进入。
市场里的资金分歧越来越明显，游资大佬们重点狙击创新药和小金属，净买入规模不算太大，但方向非常清晰，机构则连续买入创新药、CPO这些主线热点，资金流动的背后是对经济赛道和政策风口的敏锐把握，短线和中线的博弈在盘面上反复上演。
2025年7月29日这天，龙虎榜数据显示，机构净买入超过1000万的个股有15只，净卖出也有13只，买卖盘同步释放，资金整体呈现小幅净流入，板块流向上，创新药和CPO被中幅加仓，光伏、水泥、数字货币则有点被冷落。
非主线热点方向，消费电子、体育、零售、医疗器械偶有资金流入，影视院线、化学制药、工程机械、环境治理等则被小幅减仓，市场热点并没有大面积切换，主线依然是创新药和CPO，机构和游资各自为阵，谁都没有合力进攻的新方向。
过去一周，旌扬财经自媒体的A股猛料异动股名单屡屡出现强势暴涨股，幸福蓝海、西藏旅游、南方路机、亚太药业等频繁上榜，市场里的消息与资金不断共振，短线操作空间巨大，日内波动极大考验投资者的心理承受力。
行业板块、主题概念、资金流向，每一个细节都在2025年7月底的A股市场掀起波澜，数字货币、AI电源、煤炭、创新药……这些关键词轮番点燃市场热情，背后的驱动力既有经济数据超预期，也有政策红利叠加，市场内外部变量错综复杂。
资金的流动和消息的刺激相互作用，A股市场正处于一个敏感期，趋势看似稳健，实则暗流涌动，主力与散户、内资与外资、短线与中线，每一方都在等待一个信号，谁都不敢轻言胜负。
下半年行情到底能不能稳住，还得看经济数据能不能持续超预期，政策面会不会再放大招，商品价格波动会不会引发新一轮板块轮动，这一切都还有悬念。
A股市场的故事，还远远没有到结局，所有人都在等下一个爆点，等待那个让全场躁动的时刻到来。
A股龙虎风云：外资疯狂扫货、内资暗流涌动，谁能笑到最后？
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